沪指冲高回落微涨地产链持续活跃

　　今日盘面

　　今日三大指数集体冲高回落，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨幅0.08%，深成指涨幅0.21%，创业板指涨幅0.29%。

　　盘面上，房地产板块持续爆发，滨江集团、荣盛发展、南国置业、合肥城建等10余股涨停；地产产业链也集体走强。旅游股震荡反弹，西藏旅游涨停。铜缆高速连接概念股震荡走强，华脉科技、创益通涨停。

　　资金上，两市成交金额8478亿，较上个交易日放量867亿。

　　后市展望

　　偏弱的金融数据或对A股风险偏好的修复形成扰动，加上政策预期待催化，短期市场或从反弹进入小歇脚期。

　　整体来看，在5%左右的年度GDP增长目标下，稳增长政策有望持续出台，5月份国内经济有望继续修复。未来市场大概率处于“强现实、强情绪”情景，风格或会较为均衡。

　　策略上，建议关注政策密集出台的地产链及景气度有望向上叠加涨价预期的化工、小金属行业。

　　板块展望

　　短期机会：

　　地产

　　自今年4月末政治局会议提出消化存量和优化增量的政策方向后，各地纷纷加大力度出台放松限购、鼓励“以旧换新”等举措。

　　政策端的支持和基本面的逐步企稳，加之地产板块估值和持仓较低，特别是头部央国企房产公司的韧性较强，地产股或具备博弈空间。

　　中长期机会：

　　新质生产力

　　2024年《政府工作报告》提出：“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”位列政府工作任务首位，意味着产业转型驱动高质量发展是2024年的重要目标。

　　新质生产力涵盖了人工智能、量子信息、机器人、新一代信息技术、未来网络、空天开发等战略新兴产业和前沿技术，是未来产业革命和技术革命的阵地，有望推动经济以5%-10%中高速长期增长，未来发展空间巨大，前景光明。

　　6G通信

　　6G是通感算智深度融合、空天地一体全域覆盖的新一代移动信息网络，助力实现从万物互联向万物智联的跨越。

　　我国6G专利申请量占比全球约40.3%，居世界第一，据行业专家预测未来五年复合年增长率高达150.4%，达150.4%。

　　热点聚焦

　　1、“国家队”收房正在路上，房地产行业景气回升

　　5月14日，杭州市临安区住房和城乡建设局发布公告，经临安区人民政府研究决定，在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

　　过去一段时间，郑州、长沙、南京等多个核心城市都出台了相关政策支持住房‘以旧换新’来消化存量房产。

　　2、产能持续增加，芯片半导体板块震荡拉升

　　SEMI与TechInsights合作编制的最新报告显示，2024年第一季度全球半导体制造业出现改善迹象，预计下半年行业增长将更加强劲。

　　另外，晶圆厂产能持续增加，预估每季度将超过4000万片晶圆（以300mm晶圆当量计算），今年第一季度产能增长1.2%，预计第二季度增长1.4%，中国仍是所有地区中产能增长率最高的国家。

　　3、楼市迎利好，家具出口创新高

　　消息面上，近日，海关总署发布数据显示，2024年1-4月，中国家具出口同比大增20.4%至1685.5亿元，规模创历史同期新高。

　　4月份单月表现也很亮眼，环比上涨达12.6%。政治局会议定调“化解存量与优化增量”政策方向，主流城市相继优化限购政策，有望一定程度扭转地产悲观预期。

（文章来源：德讯证顾）