资管周报：有城农商行理财子去年利润降超50%；四川信托破产重整申请获法院受理

　　▼热点导读

　　公募管理费少收109亿，近99%主动权益基金降费完毕

　　禁止“手工补息”影响波及资管业，机构急调资产平滑收益

　　四川信托破产重整申请获法院裁定受理

　　伙同他人挪用资金非法获利1.59亿元，原中泰期货资管部副总经理被判9年

　　▼资管要闻

　　公募管理费少收109亿，近99%主动权益基金降费完毕，降佣进行时

　　回顾第一阶段的公募费率改革，近一年成效显著，该阶段改革注重在主动权益类基金管理费率和托管费率的调整上。据Wind数据显示，截至2024年4月22日，全市场管理费率高于1.2%的主动权益类产品数量仅146只，占比1.5%，规模占比1.2%；托管费率高于0.2%的权益类产品数量为149只，占比1.6%，规模占比1.2%，其中，混合型基金占据多数，不少未降费的基金为投资海外的QDII基金。

　　对比2023年7月7日及最新的管理费率、托管费率数据，财联社发现仅对托管费率下调，而未对管理费率进行下调。据天相投顾数据，2023年公募基金年报数据显示，基金管理费收入下降，154家披露年报的基金管理人从基金资产中取得管理费收入达1333.46亿元，同比减少108.98亿元，降幅约7.56％。

　　利率新规影响波及资管业，机构急调资产平滑收益

　　近期市场利率定价自律机制发布倡议文件，要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储，立即开展自查，并于2024年4月底前完成整改，这在资管行业也掀起了不小的波澜。据媒体报道，数位银行理财和保险资管人士表示，由于相关机构不少产品的底层资产是存款，银行不能补息后，其产品收益会受到明显影响。商业银行禁止手工补息高息揽储，本意是维护存款市场秩序、压降银行负债成本。在降息环境下，当前存款利率下降已是大势所趋，真正考验资管机构投资能力的时刻已经到来。

　　城商行理财子业绩“冰火两重天”，有城农商行理财子去年利润降超50%

　　在国有银行和头部股份行发布2023年年报后，近期多家股份行和城（农）商行也完成了年报的披露，其旗下理财子公司的经营情况随之公开。截止4月26日，从理财规模来看，城（农）商行理财子虽然与大部分股份行和国有行理财子相比仍有差距，但是目前披露相关数据的城（农）商行理财子中，多家都在2023年取得了规模上的突破。

　　城（农）商行中，杭银理财、宁银理财、南银理财、苏银理财和青银理财的理财规模在2023年都实现了正增长。与此同时，2023年多数城（农）商行理财子的净利润则经历了缩水。渝农商理财和上银理财的净利润更是同比减少超50%，除了青银理财的净利润降幅为13.33%，其余城（农）商行理财子的净利润降幅都在20%以上。

　　部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

　　最近，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司纷纷下调旗下产品的业绩比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较基准下限回落至3%以下。和业绩比较基准同步下调的还有产品管理费率。近日，多家理财子公司宣布对旗下多只产品进行降费优化，管理费率大多低至0.05%，还有零费率产品“现身”。受访业内人士表示，受市场波动影响，理财子公司下调业绩比较基准，并同步调降管理费率，主要是为应对市场竞争，缓冲影响。展望未来，在低利率和“资产荒”的市场环境下，理财产品的业绩比较基准和管理费率可能会继续保持低位。

　　中长期资金入市正当时，银行理财发力“含权”产品

　　4月24日，新“国九条”明确推动中长期资金入市，鼓励银行理财资金参与资本市场。媒体获悉，多家理财公司正加码权益投资，“含权”理财产品出现首发募集资金超20亿元的“爆款”。财政部党组理论学习中心组4月23日也刊文提出，健全有利于中长期资金入市的政策。银行分析人士认为，银行和理财公司发力“含权”类产品，既有利于推动中长期资金入市，也有利于提升自身核心竞争力，实现差异化竞争。

　　透视年内上市公司理财：结构性存款仍居“C”位，银行理财占比提升

　　上市公司密集发布关于使用闲置资金进行理财的公告。不完全统计，4月29日，涉及购买理财产品的上市公司公告超20条，而仅4月27日一天，相关公告则超70条。尽管如此，根据Wind统计，今年以来上市公司认购理财规模处于同比大幅下滑状态。另外，从认购产品类型来看，结构性存款仍是认购金额最大的产品。其次，银行理财产品也备受青睐。从数据来看，上市公司认购银行理财产品金额同比明显缩水，不过在总理财规模中所占比重处于上升状态。

　　最后一批期货公司年报披露完毕，来看同质化下的“特色突围”

　　近日，最后一批期货公司年度财报披露完毕，包括一家上市公司及4家现货券商系背景期货公司。从净利润来看，永安期货净利润 7.29 亿元为最多，同比增长8.34%。其余为浙商期货2.5亿元，首创京都期货828.47万元，国金期货3747.37万元，五矿期货7168.05万元。

　　27家券商资管业绩大PK，中泰资管规模下滑达44%，广发资管收入下滑超50%

　　财联社综合观察已公布年报的券商，盘点资管数据。2023年，券商资产管理业务规模与收入普遍“双降”，行业分化较大，部分券商资管规模下滑幅度达到44%，收入下滑超50%。不过，其中也不乏经营优异者，有券商2023年资管业务收入增长超50%。进一步来看，策略多样性成为部分券商逆势扩张的关键词。

　　券商资管未来在投资管理、客户与产品发展面临着更高的要求。业内人士指出，公募业务的开展仍是券商资管重点发展方向，券商资管在产品创新方面应把握相关政策利好的机会，多样化产品投资策略。

　　中基协拟加强私募资管信息报送！融资杠杆水平、延期兑付均须上报

　　据媒体报道，中国证券投资基金业协会拟加强私募资管行业信息报送自律管理工作，要求证券期货经营机构从事私募资产管理业务，应当在资产管理计划备案完成后持续履行信息报送义务。证券期货经营机构应当于每月10日前报送资产管理计划的持续募集情况、投资运作情况、资产最终投向等信息，还应按时报送资产管理计划的融资杠杆水平、延期兑付情况等运行信息，并定期报送压力测试信息。此外，产品的合同内容变更、投资者信息变更以及终止与清算信息也应及时更新并报送。

　　中基协：3月证券期货经营机构共备案私募资管产品754只同比减少29.86%

　　中基协数据显示，2024年3月，证券期货经营机构共备案私募资管产品754只，环比增长51.71%，同比减少29.86%；设立规模534.25亿元，环比增长127.51%，同比减少9.73%。截至2024年3月底，证券期货经营机构私募资管业务规模合计12.07万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底减少1,961亿元，下降1.6%。

　　▼机构动态

　　四川信托破产重整申请获法院裁定受理

　　4月23日，四川信托披露公司风险处置进展：4月23日，法院正式裁定受理四川信托破产重整申请，并指定四川信托清算组担任管理人。根据法院公告，近期将开展债权申报相关工作。四川信托提醒，根据信托受益权转让合同，已签约的自然人投资者将由四川天府春晓企业管理有限公司代为参与破产重整程序，无需自行申报债权。

　　券商资管子公司增至30家，注册资本总额突破百亿，国信资管强势入局

　　近日，国信证券发布公告表示，新设资管子公司国信证券资产管理有限公司（简称“国信资管”）工商登记手续已办理完成并领取了营业执照，国信资管的注册类型为有限责任公司（法人独资），注册资本10亿元，法定代表人为成飞，当前公司的许可经营项目为证券业务（具体经营项目还是以相关部门批准文件或许可证为准）；另外，股东信息显示，国信资管由国信证券全资持股。

　　工银理财再迎女将“掌舵”：吴茜拟接任董事长

　　据媒体报道，工银理财党委书记、董事长王海璐已回归工商银行总行，出任该行金融市场部总经理一职，行内已经正式宣布该任命。另据记者了解，工银理财的新一任董事长人选也已落定，在走完必要的程序后，工银安盛人寿总裁吴茜将成为工银理财新一任董事长。吴茜与王海璐一样，均是工商银行集团内部成长起来的“女将”，也都拥有工行集团下属合资子公司及资管条线的相关任职经历。其中王海璐被认为是“管理精细、专业敬业”，吴茜也被评价为“专业背景扎实，管理经验丰富”。

　　时隔8年，第15家银行系公募正式获批开业

　　4月24日，继恒生前海之后，时隔8年，又一银行系公募正式获批开业。苏新基金已于4月22日取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，将正式开展公募业务，成为国内第15家银行系公募。苏新基金是一家由苏州银行、新加坡淡马锡集团旗下凯德基金、苏州园区经发公司共同出资设立的中外合资公司。国海证券原总裁卢凯在今年1月加盟苏新基金，出任总经理一职。业内人士透露，凯德基金拥有丰富的不动产投资信托基金（REITs）业务经验，未来苏新基金或充分利用其优势，拓展公募REITs业务。

　　华泰资管作为产品管理人，代表产品15.17亿收购中化旗下上海中化国际广场

　　4月26日，据媒体报道，上海德寰置业有限公司70%股权及相应债权完成交易，华泰证券（上海）资产管理有限公司作为"华泰-中化国际广场绿色资产支持专项计划"的管理人，代表产品进行股权交易摘牌，并最终以15.173亿元成交价受让。德寰置业原为中化集团全资子公司，负责上海市世博B03C-02地块商办楼项目，即中化国际广场。资料显示，中化集团于2011年以5.43亿元摘得世博地块，并计划将其建成央企总部集聚区。自2016年起，中化国际已迁至该广场办公。

　　伙同他人挪用资金非法获利1.59亿元，原中泰期货资管部副总经理被判9年

　　近日，人民法院案例库披露了一则期货公司高管因挪用公款入狱的刑事案例。某期货公司资产管理部副总经理赵某甲利用职务便利私自实控公司巨额FOF基金资金为他人配资，且自行开展配资业务，从中赚取巨额利益，给期货公司造成巨额经济损失，因此被告上法庭。媒体获悉，该期货公司为鲁证期货，现名为中泰期货，是中泰证券的控股子公司，中泰期货已在港交所上市。

　　▼市场跟踪

　　上周权益市场继续上行，小盘指数表现更强。其中上证50上涨1.29%，创业板指上涨3.87%，中证1000、中证2000分别上涨2.88%、4.00%。涨幅靠前的板块是计算机、非银金融、美容护理，跌幅靠前的是煤炭、石油石化、钢铁。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　上周利率债收益率先下后上。截至4月28日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.73%、2.12%、2.30%，分别较前一周收盘变动3BP、4BP、5BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.89%、2.18%、2.39%，分别较上周收盘变动5BP、6BP、7BP。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　上周境内新成立基金数量共计46只，包括股票型基金18只、债券型基金15只、混合型基金8只、FOF基金3只、国际(QDII)基金2只，发行总份额为483.59亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为36.91亿元，发行有所回暖。

　　据华西证券的数据，上周，全部理财产品规模维持扩容态势，环比增1090亿元（前一周增1683亿元），至29.08万亿元；理财子规模变动与之类似，环比增1591亿元（前一周增1889亿元）至25.27万亿元。全月来看，截至4月26日，理财规模累计增长2.07万亿元。分运作模式看，最小持有期型产品规模保持高速增长态势，上周环比增1376亿元至5.5万亿元（前一周增幅为1508亿元）。

（文章来源：财联社）