新华财经北京4月29日电上周(4月22日-26日当周)国际现货黄金开盘报2387.46美元/盎司,最高触及2388.42美元/盎司,回撤至最低2291.27美元/盎司后反弹向上,报收2337.37美元/盎司,当周下跌53.24美元或2.23%,6周以来首次收跌,终结之前的五周连阳。
因中东地缘紧张局势降温触发多头获利离场,金价一度跌破2300美元大关,并创两年来最大单日跌幅,但美国4月PMI数据意外降温及美国第一季度GDP增长显著放缓,金价短线有所回升。
新的一周,市场焦点将转向美联储利率会议及非农数据。比预期更加鹰派的美联储声明和强于预期的非农数据,可能会加剧市场对美联储9月份不采取行动的预期,并引发新一轮多头离场。意外情况是,若鲍威尔释放鸽派信息及非农数据弱于预期,则金价或出现短线反弹。
避险降温、通胀顽固黄金多头获利离场
自2月13日之后受益于避险资金不断流入,金价录得令人印象深刻的涨幅。但中东紧张局势的消退,叠加近月的通胀压力顽固,美联储官员持续发表鹰派言论,而夏季黄金饰品进入消费淡季,叠加自去年10月初以来,金价技术上有内在的回调需求,大量积聚的多头获利离场,使得金价进入震荡修正阶段。
与此同时,虽然美国经济有放缓迹象,但通胀压力依旧顽固,也使得金价反弹受阻。
具体来看,上周二公布的标普全球制造业PMI初值录得49.9,为4个月来新低;标普全球服务业PMI初值录得50.9,为5个月来新低;标普全球综合PMI初值录得50.9,为4个月来新低。这显示,由于需求疲软,美国4月商业活动降温至四个月低点。在令人失望的美国PMI数据发布后,美元受到抛售压力,黄金在短暂跌破2300美元关口之后重回2300美元上方。
另外,美国一季度GDP增长“爆冷”:因通胀加剧,消费者和政府支出降温,美国第一季度实际GDP年化季率初值录得1.6%,为2023年Q1以来最低,远低于预期的2.4%。数据公布后,美元走弱,使得黄金日线收盘上涨。
但是,通胀反弹依旧阻止了金价的进一步走高。与美国一季度GDP数据同时发布的GDP价格指数(又称GDP价格平减指数)从1.7%攀升至3.1%,突显出通胀对GDP增长的影响更大。另外,美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值录得3.7%,为去年二季度以来新高,较上月大幅反弹。上周五公布的美国3月份核心个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨2.8%,与2月份的增幅一致,但高于2.6%的市场预期。
顽固的通胀打压了美联储9月降息的预期,金价反弹受阻。
黄金中期进入调整短线反弹或难以持续
在经历了两次冲击2400美元上方均以失败告终之后,对于黄金市场而言,虽然长期趋势未改,但中期调整或已经开始。
具体来看,长期来看(未来6-12个月),央行购买、地缘避险以及美国大选、对通胀担忧等投资需求,支撑金价上涨的基本面仍然存在,技术上的上升通道完好,未来金价将再度突破2400美元关口,仍有向2500美元关口挺进的可能。
但是,中期来看(自4月8周当周算起,大约8-10周),随着中东局势降温避险情绪回落,以及顽固的通胀致市场对美联储降息的预期可能会进一步降低,叠加夏季金饰品需求淡季,将对金价构成压力,黄金市场可能会经历一段震荡调整期。
短线方面,尽管在上周初出现了大约两年来最严重的单日跌幅,但金价相对历史高点的回调幅度相对较小。新的一周,美联储利率会议以及非农数据成为关系5月份金价走势的关键:市场预期美联储仍将保持利率不变。但一旦出现“鹰派声明和强劲的非农数据”这一组合,将导致金价新一轮下跌。
从持仓数据看,高频数据显示,截至4月26日当周,芝加哥商业交易所(CME)黄金未平仓合约当周增加1227手,自520391手增加至521618手,为连续第四周增加。
美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易商持仓数据显示,截至4月23日当周,COMEX黄金投机者净多头寸增加3,296手至176,157手。
投资需求方面,全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST截至4月26日当周持仓累计增加2.28吨,总持仓由前一周末的831.91吨增至832.19吨。
技术上,金价两周内连续突破2400美元/盎司却未能守稳,展开调整修正走势。上方阻力关注2350-2370美元/盎司区域,关键阻力2400美元/盎司。若金价不能突破2353美元/盎司一线,则将再度向下考验2290-2310美元区域支撑的可能,若跌破该区间,金价或将测试2240-2270美元/盎司支撑。
国内方面,沪金主力合约期价上方阻力关注557-560元/克区域,支撑看533-543元/克区域。沪银主力合约期价上方阻力依然关注7180-7300元/千克区域,支撑关注6530-6780元/千克区域。
(作者:李跃锋,北京黄金经济发展研究中心研究员)
(文章来源:新华财经)
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文章标题:黄金时间·一周金市回顾:美联储会议叠加非农或加剧金价调整
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