监管风暴！东吴证券遭立案，近4年11家被立案券商受到什么处罚？

　　4月16日，因涉嫌在吉林紫鑫药业股份有限公司（以下简称紫鑫药业）、国美通讯设备股份有限公司（以下简称国美通讯）非公开发行股票保荐业务中未勤勉尽责，东吴证券股份有限公司（以下简称东吴证券）被证监会立案调查，成为2024年被立案调查的第3家证券公司。

　　据立方舆情通统计，2021年至今，共11家证券公司因12起事件被证监会立案调查，违法违规原因涉及保荐、承销、财务顾问等多方面。

　　根据处罚结果来看，近期，证监会对证券公司违法违规处罚力度明显加大。

两个保荐业务财务造假，东吴证券遭立案调查

　　近期，证监会接连公布紫鑫药业、国美通讯信息披露违法违规事实。从“东北参王”到退市，从市值近80亿元到不足4亿元，财务造假抹平了紫鑫药业、国美通讯往日荣光。

　　公开资料显示，紫鑫药业、国美通讯分别于2016年4月、2021年6月非公开发行股票，东吴证券均为保荐机构。

　　在上述非公开发行中未勤勉尽责，是东吴证券被立案调查的主因。

　　4月8日，吉林证监局向紫鑫药业下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，紫鑫药业未按规定披露关联交易、关联方违规担保、重大诉讼，虚增存货资产及2017年、2018年营收、利润。

　　以时间线来看，紫鑫药业非公开发行违规事件主要有两方面。

　　2013年至2019年，紫鑫药业原实控人郭春生指使48家公司与紫鑫药业发生关联交易，未按规定进行信披。其中，2013年至2015年关联交易占当期净资产16.21%、9.1%、11.64%。此外，2014年至2021年，紫鑫药业通过贷款购买地下林参，但货款未支付给供货商，而是流转至郭春生，导致非经营性资金占用及虚增存货。

　　相对于紫鑫药业，国美通讯非公开发行中的问题更为严重。

　　4月15日，证监会向国美通讯下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，2020年，国美通讯采用合同闭环和资金闭环方式虚构贸易业务，当期虚增营收5.78亿元，占总营收61.53%。

　　国美通讯发行2020年非公开发行股票时，引用了上述虚假贸易业务收入数据。因此，证监会认定国美通讯该次非公开发行为欺诈发行。

　　作为上述定增的中介机构，东吴证券未勤勉尽责，难逃处罚。至于东吴证券违法违规事实及处罚结果，需等证监会公布具体结果。

　　据了解，东吴证券成立于1993年，实控人为苏州市国资委，持股27.57%。

　　财务资料显示，2021年至2023年前三季度，东吴证券营收分别为92.45亿元、104.86亿元、80.36亿元；净利润分别为23.92亿元、17.35亿元、17.46亿元。

　　2023年上半年，东吴证券投资交易业务、财务管理业务、投资银行业务、资产管理业务营收占比分别为54.55%、28.43%、12.63%、3.38%。

11家券商遭立案调查，处罚力度持续加大

　　东吴证券被立案调查同日，由于未能有效实施合规管理，北京证监局对中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）出具警示函。

　　经查，银河证券存在开展场外期权及股票质押业务不审慎，对从业人员及其配偶、利害关系人投资行为监控不到位的情况。

　　在此之前，4月12日，因违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，国内两大头部券商海通证券股份有限公司（以下简称海通证券）、中信证券股份有限公司（以下简称中信证券）被证监会立案调查。

　　立方舆情通统计，2021年至2024年4月16日，被证监会立案调查的证券公司违法违规事件分别为3起、2起、4起、3起。其中，海通证券被证监会立案调查2次。

　　（数据来源：立方舆情通）

　　据立方舆情通统计，2021年至2023年间，证监会立案调查的9起证券公司违法违规事件中，已有7起完成调查并作出处罚。

　　根据违法违规事件严重性不同，7起对证券公司的处罚中，有1起不予行政处罚，其余6起除没收保荐业务收入及违法所得外，有2起处以1倍保荐业务收入的罚款、2起处以3倍保荐业务收入或财务顾问业务收入的罚款，另外2起分别罚款60万元。

　　近期，监管机构对证券公司违法违规处罚力度更显严厉。从华西证券股份有限公司（以下简称华西证券）所受处罚可见一斑。

　　在金通灵科技集团股份有限公司2019年非公开发行保荐项目中，因华西证券存在向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载、持续督导阶段出具的相关报告涉嫌存在不实记载等情况，4月11日，江苏证监局暂停华西证券保荐业务资格6个月。

　　保荐业务是证券公司投行业务的重要组成部分，财务数据披露，2021年至2023年上半年，华西证券投行业务营收分别为8.84亿元、2.18亿元、3.6亿元，分别占当期营收17.26%、6.47%、17.82%。

　　暂停华西证券6个月保荐业务资格，意味着其2024年投行业务营收将受到一定影响。

　　在严监管环境下，证监会将会对东吴证券、海通证券、中信证券出具怎样的处罚，仍待结果公布。

　　在资深投行人士王骥跃看来，今年被立案调查的3家证券公司到底会受到什么惩罚，需要根据其违法违规的严重性来决定。近年来，证监会持续加大对违法违规事件的处罚力度，此次重罚华西证券，是从严从重打击证券违法违规的缩影，对行业形成威慑作用。

加强上市公司监管，功能性放在首位

　　作为资本市场“看门人”，证券公司是上市公司及投资者与资本市场连接的纽带。近年来，推动证券公司合规经营，是监管部门重点工作之一。

　　从官方表态中可以看到监管机构从严监管的决心。3月16日，证监会证券基金机构监管司司长申兵在国新办新闻发布会上表示，证监会将严格落实“申报即担责”，坚持穿透式监管和全链条问责，落实机构和人员“双罚”，依法用好资格罚、顶格罚等做法，把民事、刑事、行政立体追责运用到位。

　　顶层制度也对证券公司提出了新的要求。4月12日，国务院印发新“国九条”提出，要进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。

　　为落实新“国九条”要求，4月12日，证监会就修订《关于加强上市证券公司监管的规定》公开征求意见，提出上市证券公司要把功能性放在首要位置，在市场融资方面应当合理审慎，把有限的资源更好配置在助力科技自强、服务经济高质量发展等重点领域等。

　　证监会针对上市券商修改监管规定的原因在于，我国大型证券公司已普遍完成上市，截至目前，我国上市证券公司共43家，总资产占全行业的77%，2023年的营业收入、净利润分别占全行业的70%和77%。

　　对此，有业内人士表示，上市券商作为资本市场各参与方的连接平台，应当更好发挥资本市场“看门人”作用。对证券公司从严监管，有利于推动证券公司经营理念从拼数量、拼规模、拼排名向“修炼内功”转变，形成专业为本、信誉为重、责任至上、质量致胜的执业生态。

（文章来源：大河财立方）